Screener leader de marché : trouver les meilleures actions
Un screener permet de :
- trouver les meilleures actions du marché en seulement quelques clics ?
- pouvoir afficher et comparer les meilleures offres sur une interface ergonomique ?
Par ailleurs, ses avantages ne s’arrêtent pas là.
Lisez cet article et restez avec nous jusqu’à la fin. Vous découvrirez ainsi l’utilité et le fonctionnement ingénieux de ces screeners leader de marché.
Screener leader de marché : les bases
Qu’est-ce qu’un screener ?
Les screeners sont des logiciels qui permettent de trier rapidement les meilleures actions :
- d’un pays précis ;
- d’un secteur ;
- ou du monde entier.
Ils effectuent ce tri en se basant sur des critères fondamentaux et/ou techniques. Ces outils permettent alors aux investisseurs de gagner un temps considérable. Ils les orientent rapidement vers des actions qui correspondent aux critères de leur choix.
L’investisseur aura en plus droit aux données les plus qualitatives possibles avec un coût faible dans la durée. Il s’agit donc d’un choix pratique, car il aura besoin d’un screener tant que l’investissement dans des actions l’intéresse. Il lui permettra de trouver plus facilement les actions à fort dividende.
Trois screeners se démarquent des autres
Parmi les screeners leader de marché, nous pouvons citer :
- Value Investing Screener ;
- GuruFocus ;
- et Simply Wall Street.
Ce dernier s’adresse particulièrement à des investisseurs débutants. Il lui manque des outils avancés pour bien étudier les fraudes comptables ou les marges. Pour être plus complet, il aurait fallu lui ajouter un module « formation » qui pourra donner l’opportunité à l’utilisateur d’évoluer vers un statut d’investisseur averti.
GuruFocus est une solution qualitative mais qui coûte chère également. Ce screener vous permettra de trier les meilleures entreprises du monde, mais à plus de 4000 euros par mois.
Value Investing Screener (VIS) quant à lui, a réussi un challenge fou. Il propose pour un prix unique un accès à vie aux données financières. À noter que ces dernières ont un coût extrêmement élevé pour toute entreprise se lançant dans la création d’un screener.
VIS apporte aussi à ses utilisateurs une formation gratuite. Elle leur fera d’ailleurs monter en compétence rapidement et sans coût supplémentaire.
Comment marche cet outil pratique ?
L’utilisation d’un screener est plutôt simple. L’investisseur commence par inscrire un certain nombre de ratios financiers ou de critères par rapport :
- aux entreprises qu’il recherche ;
- ou aux endroits où il les recherche.
Vous pouvez par exemple mettre une petite entreprise en France avec :
- un très bon ratio cours bénéfice ;
- très peu de dettes ;
- et d’excellentes marges.
Le ratio cours bénéfice ou PER permet d’évaluer la valorisation d’une entreprise.
L’outil sortira donc la liste de ces entreprises. Pour maîtriser l’utilisation de ce ratio, n’hésitez pas à lire notre guide consacré au ratio cours bénéfice.
Ainsi, l’utilisation des screeners se fait en trois étapes. La première consiste à monter personnellement en compétences. Vous pourrez ainsi comprendre les ratios que vous allez sélectionner et les implémenter dans un logiciel.
La seconde étape consiste à filtrer intelligemment et rapidement les données financières d’une entreprise.
Dans la troisième étape, vous allez analyser ces dernières :
- soit à titre personnel par le biais du rapport annuel ;
- soit à l’aide de screeners s’ils proposent cette fonctionnalité.
Ainsi, vous pourrez faire le bon choix et savoir quand acheter une action.
Pourquoi utiliser un screener ?
Il vous permet d’économiser un temps considérable grâce à ses fonctionnalités. Non seulement, il possède un filtre, mais il permet aussi une analyse approfondie des états financiers d’une entreprise.
Il vous propose même parfois une formation pour améliorer vos compétences. Il s’agit d’un outil que vous utiliserez tout au long de votre vie en tant qu’investisseur pour :
- suivre les résultats annuels des entreprises ;
- faire potentiellement un choix de revente ;
- et sélectionner une nouvelle entreprise.
Le choix de revente est souvent courant dans le cas d’un risque de faillite ou de fraude comptable. La nouvelle entreprise viendra par la suite remplacer l’ancienne.
Vous avez maintenant une idée de ce qu’est un screener. Cependant, pour bien comprendre son fonctionnement, il est important de connaître comment ce logiciel procède pour sélectionner les entreprises. Nous allons justement voir cela dans la section qui suit.
Les critères de sélection utilisés par ces screeners évolués
Un screener utilise un certain nombre de critères pour afficher les meilleures entreprises. Ci-après une liste non exhaustive de certains d’entre eux.
La croissance des ventes
Le premier pôle essentiel sur lequel les screeners doivent être performants est :
- l’analyse de la croissance des ventes ;
- et l’analyse du chiffre d’affaires de l’entreprise.
Cette analyse doit se faire par le biais de ratios financiers et être calculée dans le temps.
Il permet ainsi de vraiment entrevoir la tendance de la progression des ventes de l’entreprise. Cette dernière est justement une donnée clé si vous souhaitez vous assurer d’un investissement de qualité.
La rentabilité
Il est également nécessaire de s’orienter vers des entreprises rentables. Pour que le cours d’une entreprise croîsse à long terme, sa valeur intrinsèque doit également augmenter.
Pour cela, il faut bien évidemment une bonne croissance des ventes. Cependant, il faut également un bon rendement sur le capital, les actifs et les capitaux propres de l’entreprise.
Rendez-vous à notre article sur le calcul de la valeur intrinsèque d’une action pour plus de détails.
Tout ce que nous venons de citer se synthétise par les quelques ratios ci-après.
ROA (Return On Assets)
Le Return On Assets mesure la rentabilité annuelle des actifs par rapport aux bénéfices nets réalisés.
ROE (Return On Equity)
Le Return On Equity mesure la rentabilité annuelle des capitaux propres par rapport aux bénéfices nets réalisés.
ROIC (Return On Invested Capital)
Le Return On Invested Capital mesure la capacité d’une entreprise à transformer son capital investi en Résultat net. Plus ce dernier est élevé, plus son capital investi est rentable.
SGR (Sustainable Growth Rate)
Le Sustainable Growth Rate représente la capacité d’une entreprise à croître par ses propres moyens, sans utiliser le levier de la dette ou une levée de fonds. Plus il est élevé mieux c’est.
Le SGR est d’ailleurs un très bon témoin de la progression de la valeur intrinsèque d’une entreprise.
L’augmentation des bénéfices
En plus de la progression des ventes, celle des bénéfices est également essentielle. Une explosion des ventes ne se traduit pas systématiquement par une augmentation de la rentabilité pour une entreprise.
Pensez plutôt à voir ses marges et ses bénéfices. Ces derniers déterminent vraiment si l’entreprise fait de l’argent ou non. Il s’agit d’ailleurs d’indicateurs importants sur ce que nous pourrions gagner en tant qu’actionnaires.
Il faut que ces bénéfices soient présents à une année t. Leurs tendances doivent être croissantes pour une amélioration du cours de l’entreprise. Ainsi, vous ferez une bonne affaire et aurez des dividendes de plus en plus élevés dans le futur. Vous voulez en savoir plus à ce sujet ? Alors, lisez notre page combien de temps garder une action pour toucher le dividende ?
La part de marché
Il est bien évidemment essentiel d’analyser les parts de marché d’une entreprise. Pour cela, il faut pouvoir facilement identifier ses principaux concurrents. Value Investing Screener est d’ailleurs le seul à les mettre en valeur lors de l’analyse détaillée d’une entreprise.
Une fois la liste des concurrents obtenue, il faut voir les taux de croissance de chacun d’entre eux. Il sera ainsi possible de savoir si par rapport à une autre, l’entreprise étudiée voit ses parts de marché croître ou pas.
Il existe une autre manière d’évaluer sa situation. Elle consiste à voir les statistiques de l’augmentation des parts des marchés d’un secteur donné. L’objectif est de savoir si celle de l’entreprise étudiée est supérieure à celles-ci.
L’avantage concurrentiel
La notion d’avantage concurrentiel nous ramène à celle du bénéfice. En effet, le premier témoin qu’une entreprise est vraiment dominante sera ses marges.
Il s’agit d’un critère :
- qui doit absolument nous intéresser en tant qu’investisseur ;
- et que nous pouvons filtrer via un screener.
Ainsi, nous pourrons dénicher les meilleures actions.
L’innovation et la R&D
Il est également essentiel qu’un screener leader de marché permette d’analyser les dépenses en recherche et développement. Il s’agit d’une donnée à étudier lorsque nous pratiquons l’analyse fondamentale en bourse.
Trop de dépenses en recherche et développement est un mauvais témoin d’avantage concurrentiel.
Prenons une entreprise dépensant plus de 30% de son résultat brut dans la recherche et développement comme Intel. Elle fait ce choix pour rester compétitive.
Le souci est que dans 10 ans, elle se fera dépasser par une entreprise concurrente.
D’où la fameuse phrase de Warren Buffett : “Quand il s’agit de l’exploration spatiale, j’applaudis les essais et je ne monte pas dans la fusée”.
Il en va de même pour la recherche et développement.
Vous pouvez applaudir l’innovation et l’encourager. Par contre, il n’y a pas de raisons d’y perdre votre argent surtout si vous êtes un investisseur orienté analyse fondamentale et value investing.
Orientez-vous vers des valeurs sûres comme Coca-Cola qui vendent la même recette depuis 50 ans. Évitez toute entreprise dans le biomédical qui recherche des vaccins qu’elle ne trouvera peut-être jamais.
Ils prennent aussi en compte la progression de leurs bénéfices. L’intérêt de ces éléments est de garantir aux utilisateurs un investissement avec des dividendes réguliers et croissants.
Pour mieux comprendre l’intérêt d’un screener, il serait également intéressant de découvrir l’origine et l’utilisation de ses données financières.
Screener leader de marché : l’origine et l’utilisation des données financières
Les sources de données financières pour un screener
Il existe différentes sources de données financières pour les screeners leader de marché.
En règle générale, ils font appel à différentes API qui sont des bases de données accompagnées de fonctions. Elles permettent à des logiciels type screener de présenter des informations de qualité aux utilisateurs.
Ces API coûtent chères pour ceux qui se lancent dans la création d’un logiciel screener. Cela se répercute naturellement sur les utilisateurs. Ils vont payer le prix fort pour un abonnement aux screeners les plus qualitatifs du marché.
L’un des défis d’un screener leader de marché sera donc de regrouper un grand nombre d’API financières. De cette manière, il pourra tout en conservant ses marges pour rester une entreprise profitable :
- construire sa propre base de données ;
- et présenter des données qualitatives.
Les différents indicateurs financiers
La qualité des screeners dépend de leur capacité à regrouper clairement un maximum d’indicateurs financiers. Ils doivent donc pouvoir le faire sans redondance et les présenter d’une manière ergonomique.
Les indicateurs financiers qui pourront être présentés sont par exemple associés :
- à la valorisation ;
- à la croissance ;
- au management ;
- à la profitabilité ;
- ou au dividende.
Ils peuvent aussi être associés aux scores connus en analyse fondamentale, tels que :
- le Piotroski F-score ;
- le Beneish M-score ;
- ou encore l’Altman Z-score.
Nous parlons justement de l’importance du Beneish M-score dans notre article sur l’analyse fondamentale.
L’analyse comparative avec les concurrents et le secteur
Un screener leader de marché doit facilement permettre l’analyse comparative d’une entreprise avec ses principaux concurrents et un secteur donné.
Prenons Value Investing Screener et Simply Wall Street. Lors de l’analyse financière d’entreprises, ils présentent pour chaque ratio financier, la valeur moyenne de ce dernier dans l’industrie du pays donné.
Cela permet de donner à l’investisseur une indication de la qualité du ratio proposé par l’entreprise qu’il étudie.
Il est également essentiel que le screener fasse ressortir les principales entreprises concurrentes. Ainsi, l’investisseur pourra étudier les principaux concurrents de l’entreprise en question.
L’évaluation des tendances financières
Un logiciel de type screener doit pouvoir mettre en exergue des tendances financières telles que :
- l’augmentation des ventes ;
- la progression des marges ;
- l’évolution du rendement du capital ;
- ou encore l’évolution de la dette.
Ces tendances financières permettront ainsi à l’investisseur de se projeter.
En effet, certaines entreprises peuvent, de par leur construction, avoir une vraie stabilité. D’autres par contre, ont beaucoup plus de variations dans leurs résultats. Cela est dû à leur construction et à la réalité des cycles ou industries dans lesquelles elles évoluent.
Les screeners aident alors à prendre du recul pour permettre de se rassurer, en considérant :
- l’historique de l’entreprise ;
- la variation de ses bénéfices ;
- ou la variation de ses marges.
L’utilisation des rapports financiers
L’utilisation des rapports financiers est quand même essentielle. Ils complètent ce que les screeners vous apportent.
Avant d’investir plusieurs dizaines de milliers d’euros sur une action donnée, pensez à lire une dernière fois le rapport financier et le rapport annuel de l’entreprise.
La raison à cela est que tout screener se base sur des API financières. Dans de très rares cas, certaines données peuvent être erronées. D’où l’importance de toujours vérifier une seconde fois la qualité d’une entreprise, notamment ses résultats.
Cela vous permettra d’ajouter à votre analyse financière, une notion d’analyse qualitative pour :
- augmenter la qualité de votre choix ;
- comprendre les perceptions futures de l’entreprise ;
- et améliorer toujours plus la qualité de vos investissements.
L’interprétation des ratios
L’interprétation des ratios est une notion clé et particulièrement complexe, notamment pour des investisseurs débutants. Les screeners peuvent cependant vous aiguiller sur la qualité d’un ratio pour une entreprise dans un secteur donné.
Par exemple, le PER (Price Earning Ratio) que nous avons vu plus haut, permet de savoir si vous faites ou non une bonne affaire en bourse.
Supposons que le PER d’une entreprise dans l’énergie est entre 5 et 10. Il pourra être considéré comme étant tout juste bon. Par contre, pour une entreprise dans le secteur technologique, il serait extrêmement bas.
En ce sens, l’étude des ratios financiers peut donc être complexe. Un screener doit alors apporter à l’investisseur cette connaissance des intervalles justes. Il lui permettra ainsi de faire un meilleur choix.
Vous avez maintenant presque tout ce qu’il faut savoir sur les screeners. Il reste juste à découvrir leurs méthodes avancées de sélection des entreprises. Voyons cela sans plus tarder !
Screener leader de marché : les méthodes avancées de sélection
L’analyse fondamentale approfondie
Pour aller encore plus loin, les screeners peuvent vous permettre :
- de détecter des fraudes comptables ;
- d’anticiper des risques de faillite ;
- et/ou d’évaluer la qualité du cycle de vie d’une entreprise.
Ils permettent aussi d’évaluer votre marge de sécurité en étudiant la valeur intrinsèque d’une entreprise.
Value Investing Screener (VIS) propose par exemple une étude approfondie de cette marge de sécurité.
Ce calcul de la valeur intrinsèque complexe est présenté sur VIS par le biais de deux méthodes. La première est le Discounted Free Cash Flow. Il s’agit d’une méthode particulièrement laborieuse à mettre en œuvre manuellement.
La seconde est l’EVOEG, une méthode mise en place par Rémi de TRUCHIS de VARENNES. Elle aide les investisseurs particuliers à savoir si une action est à un prix juste ou non.
L’évaluation de la gouvernance de l’entreprise
Un screener leader de marché doit également permettre une évaluation de la gouvernance d’une entreprise. Il le fait par le biais de l’étude du mouvement des initiés.
Il existe des solutions à part pour étudier ce genre de mouvement. Le site Insider Screener le fait par exemple très bien.
Certains screeners regroupent ces notions de mouvement des initiés et la proportion d’initiés et d’institutionnels présente dans l’entreprise. Cela facilite grandement le choix de l’investisseur.
Vous pouvez justement retrouver toutes ces fonctionnalités sur Value Investing Screener ou encore sur Simply Wall Street.
L’analyse du cycle de vie de l’entreprise
Toute entreprise passe par différents cycles :
- la naissance ;
- la croissance ;
- l’expansion ;
- la consolidation ;
- et le déclin.
Il est possible de s’orienter vers des entreprises bien portantes et qui ne sont pas en fin de vie par le biais :
- de l’analyse fondamentale ;
- de l’étude des ratios de valorisation ;
- ou de l’étude de sa valeur intrinsèque.
Savoir différencier une entreprise en fin et en début de cycle de vie est très important.
Le secteur dans lequel elle évolue n’est pas la seule variable. Il est alors vraiment primordial de se poser des questions clés telles que :
- Cette entreprise sera-t-elle encore présente dans vingt ans ?
- Produira-t-elle encore de la valeur ajoutée ?
- Sera-t-elle encore rentable dans les années à venir ?
- Quels sont les risques qui pourraient l’amener à être disruptée ?
Ces questions qualitatives essentielles, accompagnées de données présentées sur des logiciels de qualité vous permettront :
- d’étudier d’une part le cycle de vie d’une entreprise ;
- et de réaliser d’autre part d’excellentes décisions d’investissement.
Ce logiciel peut notamment vous aider à évaluer la gouvernance des entreprises et analyser leur cycle de vie. Vous augmentez ainsi vos chances de trouver les meilleures entreprises pour investir.
En savoir plus
https://www.norkon.net/how-to-decide-on-a-stock-screener/
https://www.td.com/ca/en/investing/direct-investing/articles/stock-screener
https://www.businessinsider.com/personal-finance/stock-screener
https://vestedfinance.com/blog/stock-screeners/
Inspiré dès son plus jeune âge par son oncle, gestionnaire de patrimoine pour milliardaires à Singapour, Rémi De Truchis de Varennes a suivi une formation rigoureuse en ingénierie (ENSMM France, 2021), école du concours commun Polytechnique. Combinant son expertise d’ingénieur avec une passion indéfectible pour la finance, il a développé des algorithmes novateurs en Python pour identifier les actions sous-évaluées. Il prouve son autorité et expertise financière en créant la plateforme éducative « Parlons Long Terme » (2020) et est certifié par l’Autorité des Marchés Financiers (2021). Son entreprise a aujourd’hui déjà guidé plus de 400 investisseurs vers la réussite boursière.
Suivi par une communauté de 60 000 enthousiastes de finance, Rémi est l’auteur du best-seller « Enseignez l’argent à vos enfants » et co-fondateur de Value Investing Screener (VIS), reconnu comme l’un des meilleurs logiciels de recherche d’actions du marché.