Livres de Warren Buffett : les écrits à lire absolument
Vous désirez vous former pour réussir en bourse ? Les écrits et les livres de Warren Buffett et ceux qu’il recommande sont de bons moyens pour y parvenir.
La majorité de ces ouvrages permettent non seulement de s’initier à la bourse mais aussi de découvrir les meilleures stratégies d’investissement.
Cet article explorera les ouvrages recommandés par Warren Buffett. Il s’attardera également sur les livres qui parlent de lui.
Les livres recommandés par Warren Buffett
Warren Buffett, aussi appelé l’oracle d’Omaha, est l’une des figures les plus emblématiques du monde de l’investissement. Il est également connu pour être un homme d’affaires à succès et un lecteur avide.
Voyons sans plus tarder une liste des livres qu’il a recommandés au fil des ans. Chacun d’eux a une importance particulière dans le domaine de l’investissement et du développement personnel.
“The Intelligent Investor” par Benjamin Graham
Ce livre est souvent considéré comme la bible de l’investissement. Warren Buffett le cite comme le meilleur ouvrage sur l’investissement qu’il ait jamais lu.
Benjamin Graham, son mentor, y présente le concept d’investissement “value”. Il est basé sur l’analyse fondamentale et la recherche de sociétés sous-évaluées. Il s’agit d’entreprises dont le cours ou la valeur d’échange est inférieur à la valeur réelle de l’actif sous-jacent.
Pour rappel, elle a été développée par Benjamin Graham et Warren Buffett. Plusieurs dizaines d’années plus tard, cette approche est toujours d’actualité dans la démarche d’analyse.
“Security analysis” par Benjamin Graham et David Dodd
Également écrit par le mentor de Warren Buffett, Security Analysis est un texte fondamental pour comprendre l’analyse financière. Il fournit des outils et des techniques pour évaluer la valeur intrinsèque d’un titre.
Il s’agit d’un concept central dans la stratégie d’investissement de Warren Buffett. Celui-ci cherche constamment des actifs sous-évalués par rapport à leur valeur réelle.
“The Little Book that Beats the Market” par Joel Greenblatt
Warren Buffett recommande ce livre pour son approche simple mais efficace de l’investissement. Greenblatt y explique comment les investisseurs peuvent dépasser les marchés boursiers en suivant une formule basée sur :
- le rendement ;
- la valorisation des actions.
Pour constituer une portefeuille, Warren Buffett apprécie la simplicité de sa méthode. Quelques critères sont à valider pour sélectionner les actions qui selon lui seraient les meilleurs choix. Ce cadre de sélection est notamment appelé : “ The magic formula of Joel Greenblatt”.
Il s’agit d’une stratégie bien définie pour récupérer les entreprises les plus rentables sur le marché. Celles-ci doivent notamment respecter certains critères financiers définis à l’avance.
Le but de la méthode est simple. Il s’agit de trouver les actions les plus sous-évaluées, c’est-à-dire :
- ayant le PER (Price Earning Ratio) le plus faible possible ;
- disposant du ROIC (retour sur capital investi) le plus élevé possible.
Pour rappel, le ROIC est calculé par le bénéfice net divisé par le capital investi.
Ces sociétés doivent disposer d’une capitalisation minimum de 50 millions de dollars. Elles doivent aussi respecter les deux critères précédents.
“The Art of Thinking Clearly” par Rolf Dobelli
Warren Buffett est connu pour sa réflexion logique et stratégique. Ce livre de Rolf Dobelli aborde les biais cognitifs et les erreurs de jugement que tout investisseur devrait éviter.
D’abord, il y a le biais de confirmation. Il désigne la tendance à privilégier les informations confirmant nos croyances ou hypothèses préexistantes tout en négligeant ou minimisant celles qui les contredisent.
Ensuite, il y a le biais d’ancrage. Il survient lorsqu’un investisseur s’appuie trop sur les informations initiales pour prendre des décisions ultérieures.
Enfin, il y a également le biais de perte. Il s’agit de la tendance à préférer éviter les pertes plutôt que réaliser des gains équivalents. Dans ce cas, la peur de perdre est généralement plus forte que celle de gagner.
Tous ces biais cognitifs forment ce que nous appelons la psychologie de l’investisseur. Ce dernier doit les maîtriser pour s’assurer de faire des choix éclairés.
“The Checklist Manifesto” par Atul Gawande
Atul Gawande y explique comment des listes de contrôle simples peuvent prévenir des erreurs complexes dans divers domaines, y compris la médecine, l’aviation, etc.
Warren Buffett apprécie cette approche méthodique qui peut être appliquée à l’investissement. Il a dans sa stratégie, certains critères de sélection prédéfinis. Ils lui permettent d’éliminer les sociétés qui selon lui ne répondent pas à ce cadre de sélection.
- que notre entreprise est sous-évaluée ;
- qu’elle dispose d’un avantage concurrentiel ;
- qu’elle est bien gérée et entre de bonnes mains.
Pour cela, nous allons analyser sa gestion et son management à travers divers indicateurs financiers.
“The Power of Habit” par Charles Duhigg
Warren Buffett croit en la puissance des bonnes habitudes, tant personnelles que professionnelles. Ce livre examine comment celles-ci se forment et comment elles peuvent être modifiées pour améliorer la performance.
Pour y parvenir, il a dû être patient et mettre en place des habitudes d’investissement. Ces dernières lui ont permis d’atteindre des performances conséquentes sur le long terme.
“The 7 Habits of Highly Effective People” par Stephen R. Covey
Ce classique du développement personnel explique les habitudes que les personnes efficaces pratiquent régulièrement. Warren Buffett souligne l’importance de l’amélioration continue et de l’efficacité personnelle dans la réussite en investissement.
Pour lui, même lorsque nous faisons une erreur d’investissement, il est important de comprendre d’où elle vient. Grâce à l’expérience réalisée, nous apprendrons de nos erreurs pour ne plus les reproduire.
“The 80/20 Principle” par Richard Koch
Le principe 80/20 est également connu sous le nom de « loi de Pareto ». Il s’agit d’un concept que Warren Buffett utilise dans ses décisions d’investissement.
Ce livre explique :
- comment 80 % des résultats découlent souvent de 20 % des efforts ;
- comment identifier et se concentrer sur ces 20 % peuvent mener à un succès exceptionnel.
Il est aussi possible de trouver beaucoup d’ouvrages dédiés à Warren Buffett. Ils constituent également de bonnes lectures pour en apprendre davantage sur sa stratégie d’investissement.
Les livres qui parlent de Warren Buffet et de sa stratégie d’investissement
Warren Buffett est une source d’inspiration pour des millions d’investisseurs. Plusieurs ouvrages dédiés à sa vie, sa philosophie et ses stratégies d’investissement offrent des leçons précieuses.
Explorons quelques livres incontournables qui parlent de Buffett et de ses méthodes d’investissement.
“The Warren Buffett Way” par Robert J. Hagstrom Jr.
Ce livre est essentiel pour comprendre la stratégie d’investissement de Warren Buffett. Robert J. Hagstrom détaille les principes et les tactiques utilisés par celui-ci pour choisir ses entreprises.
Ce livre offre un aperçu des méthodes spécifiques de Warren Buffett, y compris :
- l’analyse fondamentale ;
- l’approche d’investissement à long terme.
Elles ont fait de lui l’un des investisseurs qui a le plus réussi au monde.
“The Snowball : Warren Buffett and the Business of Life” par Alice Schroeder
The Snowball est probablement la biographie la plus complète de Warren Buffett. Elle est écrite par Alice Schroeder avec la coopération de Warren Buffett lui-même.
Ce livre donne un aperçu rare de sa vie personnelle. Il détaille ses débuts modestes puis son ascension en tant qu’un des hommes les plus riches et les plus respectés du monde.
- l’investissement ;
- la vie et les principes moraux.
Son titre pourrait rappeler l’une des bases clés de l’investissement à long terme. Il s’agit du principe de l’effet cumulé (ou effet boule de neige). Ce principe était aussi appelé par le grand physicien Albert Einstein, la 8ème merveille du monde.
Il montre que nos investissements vont produire des intérêts. Ceux-ci à leur tour, vont aussi en produire et ainsi de suite. Cela va permettre de faire croître notre patrimoine.
Cette croissance est plus importante que si nous retirions directement le fruit de notre investissement. Cet effet boule de neige est très important dans une approche à long terme.
“Buffett : The Making of an American Capitalist” par Roger Lowenstein
Roger Lowenstein présente une étude détaillée de la carrière de Buffett, en mettant en lumière :
- son enfance et son éducation ;
- ses premiers pas dans le monde de l’investissement.
Le livre met en évidence comment sa compréhension unique des entreprises et du marché :
- a façonné son approche d’investissement ;
- a conduit à son incroyable succès.
“Warren Buffett on Warren Buffett : Lessons from the World’s Greatest Investor” par Carol Loomis
Carol Loomis est une amie de longue date de Warren Buffett et une journaliste à Fortune. Elle compile ici une série d’articles et d’entretiens. Ceux-ci offrent un aperçu direct de la pensée et du point de vue de Warren Buffett.
Le livre fournit des conseils pratiques et des réflexions sur :
- son investissement ;
- sa gestion d’entreprise ;
- sa philosophie personnelle.
“Warren Buffett : The Intelligent Investor” par Warren Buffett et Benjamin Graham
Ce livre regroupe les enseignements de Benjamin Graham, le mentor de Buffett. Vous y trouverez également des commentaires et des réflexions de Warren Buffett lui-même.
Il est idéal pour ceux qui souhaitent comprendre :
- les principes fondamentaux de l’investissement “value” (entreprises avec une petite capitalisation boursière) ;
- comment Warren Buffett a adapté et appliqué ces leçons tout au long de sa carrière.
Conclusion
En somme, ces livres offrent une richesse d’informations sur Warren Buffett. Grâce à ces ouvrages, les lecteurs ont une compréhension approfondie de :
- ses stratégies d’investissement et de sa philosophie de vie ;
- son impact sur le monde des affaires et de la finance.
Ces ouvrages sont des lectures indispensables pour quiconque s’intéresse à l’investissement. Il s’agit aussi d’un bon moyen de s’inspirer de l’un des plus grands esprits du domaine.
La lecture de ces livres permet de comprendre de manière claire et détaillée des concepts qui peuvent parfois être compliqués. Elle est donc selon nous indispensable pour débuter une bonne carrière et s’assurer un bon avenir en tant qu’investisseur dans la valeur.
Elle nous permet aussi d’apprendre de l’un des plus grands investisseurs de l’histoire. Ses 50 années d’expérience vont nous aider à sécuriser notre patrimoine et à économiser ces 50 années-là d’investissement.
En savoir plus
https://investir.lesechos.fr/…/les-dix-livres-que-vous-devriez-lire-selon-warren-buffett-1769660
https://fr.quora.com/Quels-livres-je-devrais-lire-pour-investir-%C3%A0-LT-un-peu-comme-Warren-Buffet
Inspiré dès son plus jeune âge par son oncle, gestionnaire de patrimoine pour milliardaires à Singapour, Rémi De Truchis de Varennes a suivi une formation rigoureuse en ingénierie (ENSMM France, 2021), école du concours commun Polytechnique. Combinant son expertise d’ingénieur avec une passion indéfectible pour la finance, il a développé des algorithmes novateurs en Python pour identifier les actions sous-évaluées. Il prouve son autorité et expertise financière en créant la plateforme éducative « Parlons Long Terme » (2020) et est certifié par l’Autorité des Marchés Financiers (2021). Son entreprise a aujourd’hui déjà guidé plus de 400 investisseurs vers la réussite boursière.
Suivi par une communauté de 60 000 enthousiastes de finance, Rémi est l’auteur du best-seller « Enseignez l’argent à vos enfants » et co-fondateur de Value Investing Screener (VIS), reconnu comme l’un des meilleurs logiciels de recherche d’actions du marché.