Combien de temps garder une action pour toucher le dividende ?
Le dividende est une gratification attendue par nombre d’investisseurs. L’une des interrogations est : quelle est la durée de détention requise d’une action afin d’en percevoir le dividende ?
Il serait tentant de croire qu’une simple formalité suffit. Toutefois, la réalité peut s’avérer plus nuancée.
Au sein de cet article, nous éclaircissons les règles en vigueur et vous orientons vers les stratégies optimales.
Qu’est-ce qu’un dividende ?
Un dividende est une partie des bénéfices d’une entreprise qui est distribuée aux actionnaires. Il est généralement calculé en pourcentage du prix de l’action.
Supposons qu’une entreprise verse un dividende de 2 % et que le prix de l’action est de 100 euros. Chaque actionnaire recevra donc 2 euros pour chaque action qu’il détient.
Maintenant, imaginons que vous possédez 100 actions d’une entreprise qui verse un dividende de 2 %. Le prix de l’action est de 100 euros. Si l’entreprise décide de verser un dividende, vous recevrez 100 euros x 2 %, soit 2 euros pour chaque action que vous détenez. Au total, vous recevrez donc 2 euros x 100 actions, soit 200 euros.
Nous détaillons le processus d’acquisition d’une action dans notre article quand acheter une action.
Les dividendes sont généralement versés une fois par an. Toutefois, certaines entreprises peuvent décider de le faire plus fréquemment, par exemple tous les trimestres ou tous les semestres.
Il arrive aussi parfois que les entreprises aient de très bons résultats. Elles peuvent ainsi distribuer exceptionnellement des dividendes aux actionnaires.
Les dividendes sont un moyen pour les entreprises :
- de redistribuer leurs bénéfices aux actionnaires ;
- et d’attirer puis de fidéliser les actionnaires.
Warren Buffett a préféré réinvestir massivement dans la croissance interne de la société. Il a jugé ce choix plus profitable aux actionnaires que de leur verser chaque année une partie des bénéfices.
La vraie difficulté pour un investisseur est de savoir si une action va être rentable ou non. Heureusement, il existe différents moyens de s’en assurer, et que nous allons découvrir maintenant.
Comment savoir si une action va être rentable ?
L’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale est la pierre angulaire de la sélection d’actions pour tout investisseur long terme. Elle consiste en un examen approfondi des états financiers d’une entreprise, de sa position sur le marché, de ses perspectives de croissance, de sa gestion, etc.
L’analyse technique
L’analyse technique se base sur l’étude des mouvements passés des prix et des volumes d’échange d’une action. Son objectif est de prédire leurs évolutions futures.
L’analyse technique utilise des graphiques, des indicateurs, des moyennes et des algorithmes. Ces derniers vont permettre à l’investisseur d’identifier les tendances et les points de retournement du marché.
L’analyse fondamentale se focalise sur les fondamentaux et le calcul de la valeur intrinsèque d’une action d’une entreprise. Cette dernière représente la valeur réelle ou fondamentale d’une entreprise, indépendamment du prix de son cours sur le marché.
L’analyse technique se concentre sur les dynamiques du marché. (Il s’agit de l’évolution du marché impacté par l’actualité et différents paramètres)
L’évaluation de la valeur de l’action
L’évaluation est une méthode qui vise à déterminer la juste valeur d’une action d’une entreprise. L’investisseur va pour ce faire, se baser sur plusieurs critères tels que :
- les bénéfices futurs attendus ;
- le flux de trésorerie ;
- les capitaux propres ;
- et le niveau d’endettement.
Cette évaluation peut s’appuyer par exemple sur l’étude des ratios de valorisation, etc. Ces derniers mettent en évidence la sous ou surévaluation d’une entreprise sur le marché).
Il existe une multitude de critères d’évaluation appelés les ratios de valorisation. Le PER ou ratio cours bénéfice est l’un des plus connus. Il va comparer la capitalisation boursière d’une société et son résultat net au cours de l’exercice comptable.
Le PER permet d’évaluer la valeur de l’entreprise par rapport au prix auquel elle est échangée sur les marchés boursiers.
Si le prix actuel de l’action est inférieur à sa valeur estimée, elle est considérée comme une bonne opportunité d’achat.
Plus nous achetons une action (une partie de l’entreprise) chère, plus nous nous exposons à des risques.
Si la valeur réelle de l’entreprise ne soutient pas ce prix élevé du cours, ou si le marché ajuste sa perception de l’entreprise à la baisse, l’action pourrait perdre de sa valeur, entraînant des pertes pour l’investisseur.
D’où la raison pour laquelle les investisseurs avisés, comme Warren Buffett, insistent sur l’importance d’acheter des actions avec une « marge de sécurité« . Il s’agit de les acquérir à un prix inférieur à leur estimation de la valeur réelle de l’entreprise.
Cette marge de sécurité offre une protection contre l’incertitude et les aléas du marché.
Le suivi des évènements et actualités
Les événements mondiaux, qu’ils soient politiques, économiques ou sociaux, peuvent avoir un impact considérable sur la valeur des actions.
Ces impacts à court terme auront peu d’effet à long terme sur l’évaluation et la stratégie de la société.
Suivre les actualités permet donc aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.
L’analyse sectorielle
Comprendre le secteur dans lequel évolue une entreprise est crucial pour évaluer son potentiel. L’analyse sectorielle consiste à étudier les tendances, les défis, et les opportunités d’un secteur donné, mais aussi ses menaces.
Elle permet :
- d’identifier ses forces motrices dans le secteur et les risques associés (gouvernement, réglementations, etc.) ;
- de comparer sa performance à celle de ses concurrents.
Une entreprise peut avoir d’excellents fondamentaux. Toutefois, si elle évolue dans un secteur en déclin, son potentiel de croissance peut être limité.
Si vous lisez notre article sur les actions à fort dividende, vous trouverez les secteurs les plus propices pour investir.
Par ailleurs, en acquérant des actions à dividendes, les investisseurs peuvent bénéficier de quelques avantages plus qu’intéressants. Voyons tout de suite lesquels.
Quels sont les avantages des dividendes pour les investisseurs ?
Un revenu régulier
Les dividendes ont toujours été un sujet d’attraction pour de nombreux investisseurs. Ils offrent une série d’avantages extrêmement bénéfiques à ceux qui recherchent des retours fiables sur leurs investissements. L’un des plus notables est la capacité à fournir un revenu régulier aux investisseurs.
Dans les autres formes d’investissement, la rentabilité est souvent liée à la vente ou à la liquidation d’un actif. Les dividendes en revanche, permettent de percevoir un revenu sans nécessairement toucher au capital investi.
Périodiquement, vous pouvez bénéficier de dividendes en tant qu’actionnaire. Il s’agit d’une forme de remerciement pour l’argent investi dans l’entreprise.
Ce revenu provient du bénéfice de cette dernière, qu’elle choisit de redistribuer à ses actionnaires sous forme de dividendes.
La fréquence de ces versements peut varier suivant les entreprises. Elle est généralement :
- mensuelle ;
- trimestrielle ;
- semestrielle ;
- ou annuelle.
Les dividendes mensuels
Les dividendes mensuels sont peu courants. Ils sont généralement proposés par des fonds d’investissement et certaines entreprises REIT. Ce sont des fonds immobiliers comme le cas de l’entreprise Agree Realty.
Elles permettent ainsi aux investisseurs de compter sur un flux de trésorerie plus fréquent.
Les dividendes trimestriels
La plupart des grandes entreprises, en particulier celles cotées en bourse, ont tendance à verser des dividendes sur une base trimestrielle. TotalEnergies ou même Apple en font partie.
Cette régularité garantit un équilibre entre un revenu stable et des coûts administratifs réduits pour l’entreprise. En effet, elle va bien répartir tout au long de son exercice comptable, le versement des dividendes.
Les dividendes semestriels
D’autres entreprises préfèrent une approche semestrielle, souvent en complément d’un dividende annuel. Ce choix est fréquent chez les entreprises européennes comme VINCI.
Les dividendes annuels
La majeure partie des entreprises optent pour un versement de dividendes une fois par an. Cette approche présente un avantage clé. Elle donne une vision claire et consolidée de la performance financière de l’entreprise sur l’année écoulée.
Bien entendu, l’augmentation ou la baisse de ce bénéfice net est liée aux performances annuelles de la société.
Grâce aux dividendes annuels, l’investisseur peut ainsi bénéficier :
- d’un revenu plus conséquent en une seule fois ;
- et d’une certaine flexibilité dans la gestion de ses fonds.
Il peut planifier et savoir par exemple :
- qu’au mois de janvier, il recevra un versement d’une entreprise précise ;
- et qu’au mois de février, il recevra un versement d’une autre entreprise.
L’investisseur bénéficiera ainsi d’un revenu régulier grâce à des investissements dans plusieurs entreprises.
Cependant, ce choix requiert aussi une planification financière plus soignée puisque le prochain dividende ne sera versé qu’un an plus tard.
A noter que les versements annuels sont couramment pratiqués par des entreprises dans certains marchés ou secteurs. Ils constituent une sorte de récompense annuelle aux actionnaires pour leur fidélité et leur patience.
Sanofi, Danone, L’Oréal et Air Liquide sont des exemples d’entreprises offrant des dividendes annuels.
Ces versements réguliers peuvent servir :
- à compléter un revenu ;
- à financer des dépenses courantes ;
- ou à être réinvestis.
Pour beaucoup, l’attrait majeur des dividendes annuels réside dans la capacité à générer des revenus sans vendre d’actions ou réduire leur participation dans une entreprise. Cette stratégie préserve ainsi le potentiel de croissance du capital sur le long terme.
Une bonne stabilité
Généralement, les entreprises qui versent des dividendes ont tendance à avoir une performance financière supérieure à celles qui ne le font pas.
L’étude “Dividends and Firm Performance” publiée par Michael Baker, Jeffrey Wurgler et Christopher Wurgler en 2003 démontre cela.
Baker et les Wurglers ont expliqué cette relation par le fait que les dividendes sont un signal de la bonne santé financière d’une entreprise.
Cette étude suggère donc que les entreprises à dividendes peuvent être un bon investissement. Les actions à dividendes ont tendance à surperformer les actions sans dividendes sur le long terme. Elles sont également moins volatiles.
Bien évidemment, pour qu’une société verse des dividendes, il faut qu’elle réalise des bénéfices nets au cours de son année comptable.
De part cette politique de versement de dividendes, l’entreprise va être obligée de garder une bonne santé financière tout au long de sa vie.
Une possibilité de réinvestissement
Les dividendes présentent un autre avantage notable. Les investisseurs ont la possibilité de réinvestir leurs gains pour bénéficier de l’effet de la capitalisation.
Reprenons le cas précédent. Supposons que vous recevez de vos 100 actions, 200 euros de dividendes. Au lieu de les dépenser, vous pouvez les réinvestir en achetant 2 autres actions de 100 euros. Par effet de capitalisation, vous recevrez l’année d’après, 2 euros pour ces deux nouvelles actions.
Plutôt que de simplement percevoir le dividende en tant que revenu, les investisseurs peuvent choisir de réinvestir la somme. Ils ont ainsi deux possibilités :
- soit d’acheter davantage d’actions de la même entreprise ;
- soit de diversifier en investissant dans d’autres actifs.
En choisissant de réinvestir, un investisseur peut potentiellement augmenter sa part de participation. A long terme, il pourra bénéficier d’une croissance exponentielle de son investissement. Cela est possible grâce à la combinaison des intérêts composés et des gains en capital.
De nombreuses entreprises offrent même des plans de réinvestissement des dividendes (PRD). Ils permettent aux actionnaires de réinvestir automatiquement leurs dividendes dans l’achat d’actions supplémentaires, souvent sans frais de commission (ETF à réinvestissement automatique).
Bien évidemment, pour en bénéficier, il devra connaître la durée minimale de conservation de l’action. Découvrons immédiatement comment la déterminer.
Les facteurs déterminant la durée de conservation des actions à dividendes
La politique de l’entreprise concernant les dividendes
Plusieurs facteurs sont à prendre en compte pour déterminer combien de temps un investisseur doit conserver une action. La politique de l’entreprise en matière de dividendes est un des plus importants.
Un historique solide de versements réguliers et d’augmentation des dividendes est un bon signe. L’entreprise pourrait être considérée comme un investissement attrayant à long terme pour ceux qui recherchent des revenus stables annuels.
Tout cela nous amène aux dividendes aristocrates. Une action est dite à dividende aristocrate si l’entreprise remplit quelques conditions :
- avoir versé des dividendes réguliers et croissants au moins pendant 25 années consécutives ;
- avoir une capitalisation boursière supérieure à 3 milliards d’euros ;
- et avoir un volume d’échange quotidien dépassant les 5 millions d’actions.
Ces entreprises-là ont généralement une santé financière plus solide que d’autres. Elles peuvent ainsi garantir à leurs investisseurs un versement régulier de dividendes. Elles l’ont fait depuis plus de 25 ans donc peuvent continuer dans les années à venir.
Des entreprises mondialement reconnues telles que McDonald’s, Pepsi, Coca Cola et ExxonMobil sont d’excellents exemples de dividendes aristocrates.
En Europe, des géants tels qu’Allianz, Bouygues, Air Liquide et Sanofi font également partie de cette élite.
Prenons le cas d’Air Liquide. Cette entreprise a non seulement versé des dividendes sans interruption depuis 33 ans, mais elle a aussi connu une croissance constante sur la même période. Tout cela reflète la robustesse et la fiabilité de ses performances financières.
Les prévisions de croissance et la stabilité financière de l’entreprise
Les prévisions de croissance et la stabilité financière de l’entreprise sont également essentielles à visualiser. Une entreprise présentant une croissance solide et une santé financière robuste est plus susceptible d’offrir des rendements à long terme plus alléchants.
Le taux de rendement du dividende
Le taux de rendement du dividende ou performance du dividende est aussi un facteur important. Il s’agit du pourcentage du prix de l’action que l’investisseur reçoit sous forme de dividende. Il est un indicateur crucial de la rentabilité de l’investissement.
Un taux de rendement élevé peut être attrayant, mais il est aussi primordial d’évaluer s’il est durable ou non.
Maintenant, il serait intéressant de savoir comment percevoir des dividendes.
Comment toucher les dividendes de ses actions ?
Pour toucher les dividendes de ses actions, plusieurs étapes clés doivent être prises en compte.
L’acquisition d’actions
La première étape consiste bien entendu, à acquérir des actions d’une entreprise qui verse des dividendes. Cette acquisition se fait via une plateforme de courtage ou broker.
Une fois que vous possédez ces actions, il est crucial de suivre les dates associées aux dividendes pour maximiser vos gains.
La vérification des dates clés
Chaque entreprise a son propre calendrier. Voici les dates essentielles à connaître :
La date de déclaration
Il s’agit de la date à laquelle la société annonce officiellement le paiement d’un dividende.
La date ex-dividende
Il s’agit de la date à partir de laquelle un titre est négocié sans le dividende annoncé. Pour percevoir le dividende, vous devez être propriétaire de l’action avant cette date.
La date d’enregistrement
La société identifie tous ses actionnaires éligibles à la date d’enregistrement. Pour toucher le dividende, l’achat de l’action doit avoir été effectué au moins deux jours ouvrables avant cette date.
La date de paiement
Il s’agit du moment où le dividende est effectivement versé aux actionnaires. Si vous avez vendu vos actions après la date ex-dividende mais avant cette date, vous recevrez toujours le dividende.
Pour l’année 2023, supposons que vous détenez des actions à dividendes d’Air Liquide. Vous percevrez alors un dividende de 2,95 euros par action.
Le dernier jour pour effectuer un achat afin de percevoir ce dividende est le 12 mai. La date de détachement du coupon (le dividende) est le 15 mai.
Après ce délai, le cours de l’action sera ajusté en conséquence. En effet, lors du versement du dividende, admettons que le pourcentage est de 2%. Le cours de l’action va alors baisser de 2% lors de son détachement.
Finalement, le 17 mai est la date de mise en paiement du dividende. Vous percevrez alors cet argent d’Air Liquide.
La méthode de paiement
Une fois les étapes ci-dessus franchies, le dividende sera versé directement sur votre compte de courtage (broker). Le versement se fait de façon automatique. Vous pourrez ainsi y avoir accès facilement et gérer aisément vos rendements.
La vérification du compte personnel
Vous serez notifié de la date de paiement. A vous donc de vérifier que le dividende est bien sur votre compte.
En savoir plus
https://finance.zacks.com/long-need-own-stock-dividend-payout-1761.html
https://www.indiainfoline.com/knowledge-center/share-market/what-is-ex-dividend-date
https://www.entrepreneur.com/finance/should-you-buy-before-the-ex-dividend-date-or-wait/448508
Inspiré dès son plus jeune âge par son oncle, gestionnaire de patrimoine pour milliardaires à Singapour, Rémi De Truchis de Varennes a suivi une formation rigoureuse en ingénierie (ENSMM France, 2021), école du concours commun Polytechnique. Combinant son expertise d’ingénieur avec une passion indéfectible pour la finance, il a développé des algorithmes novateurs en Python pour identifier les actions sous-évaluées. Il prouve son autorité et expertise financière en créant la plateforme éducative « Parlons Long Terme » (2020) et est certifié par l’Autorité des Marchés Financiers (2021). Son entreprise a aujourd’hui déjà guidé plus de 400 investisseurs vers la réussite boursière.
Suivi par une communauté de 60 000 enthousiastes de finance, Rémi est l’auteur du best-seller « Enseignez l’argent à vos enfants » et co-fondateur de Value Investing Screener (VIS), reconnu comme l’un des meilleurs logiciels de recherche d’actions du marché.