Valeur de rendement : comparer pour mieux investir
Envie de maximiser votre rendement tout en gérant de manière adéquate les risques associés ? Un des choix les plus intéressants serait d’investir dans une valeur de rendement.
Elle offre une métrique intéressante pour évaluer la performance et la rentabilité des investissements. Explorons alors tout ce qu’il faut savoir sur la valeur de rendement afin de comprendre son importance réelle.
Qu’est-ce que la valeur de rendement ?
La valeur de rendement désigne généralement des actions offrant des dividendes plus élevés que leur prix actuel. Elles sont souvent issues d’entreprises bien établies et financièrement stables.
La plupart d’entre elles choisissent de redistribuer une partie importante de leurs bénéfices aux actionnaires. Elles le font sous forme de dividendes.
Ces sociétés, souvent qualifiées de matures, peuvent être à leur apogée. Elles vont alors allouer leur capital dans la croissance du capital de l’entreprise. Cela peut se traduire par une acquisition, le lancement de nouveaux produits, le remboursement de la dette ou le paiement de dividendes.
Maintenant que vous savez ce qu’est une valeur de rendement, intéressons-nous à son importance dans le monde de l’investissement.
L’importance de la valeur de rendement dans les investissements
La rentabilité
Les actions à fort dividende ou valeur de rendement fournissent une source régulière de revenus aux investisseurs sous forme de dividende. Elles peuvent être particulièrement attrayantes pour des personnes cherchant un flux de trésorerie régulier, comme les retraités.
Pour déterminer la performance de ce rendement, nous allons regarder celle du dividende. Elle se calcule de la manière suivante :
Ce résultat sera multiplié par 100 pour déterminer le rendement annuel de cette valeur de rendement.
La comparaison des différentes options d’investissement
Sachez qu’il existe un autre type d’investissement : les valeurs de croissance. Ces entreprises privilégient le réinvestissement de leurs bénéfices dans leur croissance. Elles vont ainsi investir dans de nouveaux actifs pour améliorer leurs revenus et non leur capital.
Les valeurs de rendement vont plutôt prioriser l’actionnaire mais aussi le rendement du capital de la société. Elles le font au détriment de la croissance de l’entreprise elle-même.
Le rendement du dividende permet aux investisseurs de comparer la performance relative de différentes actions.
Une valeur élevée pourrait indiquer deux situations :
- soit l’action est sous-évaluée ;
- soit elle offre un bon rapport qualité/prix comparée à d’autres.
La gestion des risques
Les entreprises qui versent régulièrement des dividendes sont souvent plus stables et moins volatiles que les autres. Vous souhaitez réduire le risque global de votre portefeuille ? Investir dans des actions à forte valeur de rendement peut constituer une bonne stratégie.
L’atteinte des objectifs financiers
Un dividende régulier peut aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers, comme :
- financer des dépenses courantes ;
- réinvestir pour maximiser la croissance composée ;
- accumuler des actifs pour l’avenir.
Imaginons que l’objectif est d’obtenir 1000 € de dividende par an. Nous devrions donc investir 10 000 € dans un portefeuille à 10% par an. Bien entendu, nous n’avons pas pris en compte l’imposition sur la plus-value dans ce calcul.
La mesure de la performance
La valeur de rendement d’une action sert également de baromètre pour évaluer la performance d’une entreprise. Une société maintenant ou augmentant régulièrement son dividende est souvent perçue comme étant solide et bien gérée.
Cela peut justement rassurer les investisseurs sur sa santé financière. Les entreprises dites “dividend aristocrats” en font partie. Elles ont la réputation :
- de verser des dividendes croissants depuis plusieurs années ;
- de disposer d’une grande capitalisation boursière ;
- d’être stables pour les années futures.
Il s’agit donc d’un bon critère de stabilité financière.
La société pétrolière française Rubis.
Voyons maintenant les différents types de rendement sur les marchés boursiers.
Les différentes formes de rendement en bourse
Le rendement des dividendes
Le rendement des dividendes est l’une des formes les plus courantes de rendement en bourse. Il représente le pourcentage du prix actuel de l’action qui retourné aux investisseurs sous forme de dividende annuel.
Encore une fois, il est calculé en divisant le dividende annuel par le coût actuel de l’action.
Les entreprises stables, bien établies et générant des profits réguliers ont tendance à verser des dividendes.
Ce rendement est apprécié par tout investisseur qui recherche une source régulière de revenus en plus de l’appréciation potentielle du capital.
Pour rappel, les dividendes peuvent être versés mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Le choix dépend des sociétés et de leur analyse.
Le rendement du capital
Le rendement du capital résulte de l’appréciation (ou de la dépréciation) du prix de l’action sur le marché. Il s’agit de la différence entre le prix d’achat et le prix de vente de l’action. Ce rendement est exprimé en pourcentage par rapport à la valeur d’achat.
VA : valeur actuelle
MTI : montant total investi
Imaginons que vous achetez une action à 100 € et que vous la vendez à 110 €. Votre rendement en capital sera donc de 10%.
Variable, le rendement du capital est directement lié aux fluctuations du cours de l’action du marché.
Il est particulièrement recherché par les investisseurs qui :
- misent sur la valeur de croissance des entreprises ;
- spéculent sur les mouvements de prix à court terme.
Le rendement total
Le rendement total combine les deux précédents rendements pour donner une vision complète de la performance d’un investissement. Il représente le gain total (ou la perte) réalisé par un investisseur sur une période donnée.
Ce rendement inclut également les variations de prix et les dividendes reçus.
Imaginons qu’une action a généré un rendement en capital de 5% et un rendement de dividendes de 3%. Le total serait donc de 8%.
Pour beaucoup d’investisseurs, le rendement total est la mesure la plus complète de la performance d’un investissement en bourse.
- le rendement de dividende ;
- le rendement de capital ;
- le rendement total.
La première est la variété la plus courante sur le marché boursier. Le second résulte de l’appréciation (ou de la dépréciation) du prix de l’action sur ce marché. Le rendement total est juste la somme des deux premiers.
Continuons la découverte de la valeur de rendement en voyant comment l’optimiser.
Quelles stratégies pour optimiser la valeur de rendement en bourse ?
L’investissement à long terme
L’approche d’investissement à long terme consiste à acheter et à conserver des actions sur une période prolongée. Elle peut durer plusieurs années ou des décennies.
Cette stratégie présente plusieurs avantages :
- une minimisation des coûts ;
- un bénéfice de la composition ;
- une protection contre la volatilité du marché.
Une minimisation des coûts
L’achat et la revente d’actions impliquent des coûts et des frais de transaction. En achetant et en conservant, vous réduisez ces derniers et donc vous maximisez les rendements potentiels.
Un bénéfice de la composition
En investissant à long terme, les gains générés par vos investissements sont réinvestis. Cela vous permet de bénéficier de l’effet de composition des rendements.
Une protection contre la volatilité du marché
Sur le court terme, les marchés peuvent être volatils. Cependant, sur le long terme, ils ont tendance à augmenter, ce qui permet de réduire tout risque de perte et garder une certaine marge de sécurité. En effet, l’impact de la volatilité est dérisoire face à l’approche long terme.
La recherche de titres à haut rendement
Investir dans des titres à haut rendement versant des dividendes élevés, peut être une stratégie efficace. Il s’agit d’un bon choix pour accroître la valeur du rendement.
Voici quelques étapes pour identifier ces titres :
- analyser l’historique des dividendes ;
- évaluer la santé financière des dividendes ;
- chercher des entreprises dans des secteurs stables.
Analyser l’historique des dividendes
Optez pour des entreprises qui ont un historique solide de paiement de dividendes réguliers et croissants. Pour cela, il est important d’évaluer leur santé financière.
Évaluer la santé financière de l’entreprise
Assurez-vous que la société ait une bonne santé financière pour soutenir ses paiements futurs. Selon nous, trois points sont à analyser pour réussir cette évaluation :
- sa valorisation (est-elle sous-évaluée ou non ?) ;
- son avantage concurrentiel ;
- sa gestion (est-elle bien gérée ?).
Chercher des entreprises dans des secteurs stables
Certains secteurs, comme les utilities ou les biens de consommation, sont réputés pour offrir des rendements élevés. Ils sont considérés comme stables quelle que soit la période dans laquelle le marché se trouve.
Le réinvestissement des dividendes
Réinvestir les dividendes est une stratégie puissante pour optimiser la valeur de rendement. Au lieu de les percevoir directement sur votre compte, vous les réinvestissez. Vous pouvez décider d’acheter plus d’actions de la même entreprise ou d’autres actions d’une autre société.
Cette stratégie présente plusieurs avantages :
- un effet de composition ;
- une maximisation des rendements ;
- une simplicité.
Un effet de composition
En réinvestissant, vous augmentez le nombre de vos actions. Vous allez donc recevoir encore plus de dividendes à l’avenir. Votre capital grossit petit à petit et profitera des effets composés.
Une maximisation des rendements
En réinvestissant régulièrement, vous profitez des baisses de prix pour acheter plus d’actions de croissance. Vous allez donc augmenter votre potentiel de rendement.
Une simplicité
De nombreux courtiers offrent des plans de réinvestissement de dividendes (DRIP). Ceux-ci automatisent le processus, facilitant ainsi le réinvestissement notamment dans des ETF. Ces fonds vont réinvestir directement ces dividendes dans les sociétés en question.
Sachez qu’il existe différentes méthodes de calcul de la valeur de rendement. Voyons lesquelles.
Comment calculer la valeur du rendement ?
Via l’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale s’intéresse de base à la santé financière et aux performances d’une entreprise. Voici comment elle peut aider à évaluer le rendement.
Le ratio de distribution des dividendes
Il indique la part des bénéfices d’une société qui est distribuée sous forme de dividendes. Ce ratio est aussi appelé Payout ratio.
Une valeur élevée pourrait indiquer un rendement de dividende élevé. Elle peut être un signe d’une possible insoutenabilité des dividendes futurs.
Ce ratio permet de s’assurer que la société verse des dividendes sans se mettre en difficulté.
Le rendement du dividende
Comme vu plus haut, il se détermine en divisant le dividende annuel par le coût de l’action.
Il donne une indication directe du rendement que l’investisseur peut attendre de son investissement en termes de dividende.
Les indicateurs financiers
Comme vu précédemment, trois indicateurs financiers sont à prendre en compte pour analyser une entreprise :
- sa valorisation ;
- son avantage concurrentiel ;
- sa gestion.
Via l’analyse technique
L’analyse technique se focalise sur les mouvements passés des coûts des actions pour prédire leurs futurs. Elle peut être utilisée pour évaluer le rendement potentiel d’une action.
Les indicateurs de tendance
Ils peuvent aider à identifier les tendances haussières ou baissières d’une action. Cela peut naturellement influencer les rendements futurs.
Les niveaux de support et de résistance
Il s’agit des niveaux auxquels le prix d’une action a du mal à descendre ou à monter. Ils peuvent être utilisés pour évaluer les points d’entrée et de sortie potentiels, influençant ainsi le rendement.
Le volume des échanges
Un volume élevé peut indiquer un intérêt accru pour une action. Cela pourrait indiquer une tendance haussière ou baissière à venir, influençant le rendement.
Grâce à l’évaluation des risques
Évaluer les risques associés à un investissement est essentiel pour déterminer le rendement potentiel.
Un outil intéressant pour analyser la volatilité est la matrice SWOT. Elle permet de bien mettre en forme l’intégralité des risques qui vont impacter le business :
- soit en interne avec ses forces et faiblesses ;
- soit en externe avec ses opportunités et ses menaces.
L’intégralité des risques sont indiqués dans les rapports annuels des sociétés. Ces dernières ont le devoir de présenter les risques auxquels elles sont sujettes.
Nous vous encourageons donc à lire ces rapports financiers pour mieux évaluer ces risques.
En savoir plus
https://capital.com/fr/analyse-fondamentale-definition
Inspiré dès son plus jeune âge par son oncle, gestionnaire de patrimoine pour milliardaires à Singapour, Rémi De Truchis de Varennes a suivi une formation rigoureuse en ingénierie (ENSMM France, 2021), école du concours commun Polytechnique. Combinant son expertise d’ingénieur avec une passion indéfectible pour la finance, il a développé des algorithmes novateurs en Python pour identifier les actions sous-évaluées. Il prouve son autorité et expertise financière en créant la plateforme éducative « Parlons Long Terme » (2020) et est certifié par l’Autorité des Marchés Financiers (2021). Son entreprise a aujourd’hui déjà guidé plus de 400 investisseurs vers la réussite boursière.
Suivi par une communauté de 60 000 enthousiastes de finance, Rémi est l’auteur du best-seller « Enseignez l’argent à vos enfants » et co-fondateur de Value Investing Screener (VIS), reconnu comme l’un des meilleurs logiciels de recherche d’actions du marché.