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Si vous envisagez d’entrer dans le monde des marchés boursiers, il est important de comprendre le segment captivant des actions de croissance.
Elles attirent particulièrement les investisseurs en quête de rendements élevés et d’opportunités de croissance à long terme.
Cependant, pourquoi ces actions sont-elles si attrayantes ? Comment peuvent-elles être intégrées dans une stratégie d’investissement réussie ? Vous trouverez les réponses à ces questions en parcourant cet article.
Qu’est-ce qu’une action de croissance ?
Les actions de croissance sont celles d’entreprises qui connaissent ou qui sont prévues pour connaître une croissance supérieure à la moyenne du marché. Ces sociétés choisissent généralement de ne pas distribuer de dividendes à leurs actionnaires.
Elles préfèrent souvent investir une grande partie de leurs bénéfices pour accélérer leur croissance. Cela peut augmenter significativement la valeur de leur action sur le long terme.
Pour rappel, une entreprise passe par quatre phases au cours de sa vie :
Au cours de la première phase, elle n’est pas encore rentable. Durant la deuxième phase (celle où se trouvent les entreprises de croissance), elle connaît une croissance énorme.
Elle arrive ensuite à sa phase de maturité où elle a gagné le plus de parts de marché. Si elle échoue à suivre les changements significatifs du marché, elle peut entrer dans sa dernière phase : le déclin.
Voyons maintenant les avantages des actions de croissance (growth stock en anglais).
Les caractéristiques et les avantages des actions de croissance
Une croissance rapide
Les entreprises derrière les actions de croissance connaissent souvent une expansion rapide :
- soit grâce à leur capacité d’innovation ;
- soit en capturant rapidement des parts de marché.
Il s’agit d’une belle croissance pour cette société.
Un haut potentiel de rendement
Les actions de croissance offrent un potentiel de rendement élevé. Cela est possible grâce à l’appréciation rapide du prix de l’action liée à la valeur de croissance de l’entreprise. La plus-value se fera donc lors de la revente de l’action.
Une possibilité d’investissement à long terme
Les actions de croissance sont idéales pour les stratégies d’investissement à long terme. En effet, la valeur de l’entreprise a tendance à augmenter de manière significative sur de longues périodes.
Les investisseurs à long terme peuvent donc maximiser les chances de bénéficier :
- de la croissance de l’entreprise ;
- d’une hausse du cours de ses actions.
Adopter une telle stratégie, c’est éviter de subir la volatilité des marchés à court terme. De plus, vous pourrez profiter de leur croissance à long terme.
Une capacité d’innovation et une R&D très poussées
Ces entreprises investissent massivement en recherche et développement. Cela peut conduire à des percées significatives et à une croissance durable.
Afin de développer et gagner des nouveaux marchés, une entreprise dispose de plusieurs possibilités comme :
- vendre plus de produits ou services ;
- augmenter leurs prix ;
- vendre de nouveaux produits ou services ;
- acheter de nouvelles entreprises.
En vendant de nouveaux produits et services, elles peuvent aussi gagner des parts de marché dans leur industrie. D’où l’importance de la R&D.
La création de valeurs à long terme
Au-delà des gains à court terme, le rendement de ces actions sur le long terme peut créer de la valeur significative pour les investisseurs. Cela est notamment possible grâce à leur faculté à améliorer et à accroître leurs parts de marché.
Un avantage concurrentiel sera déterminé par la capacité d’une entreprise à avoir de belles marges et à gagner des parts de marché plus vite que la concurrence.
Une situation financière solide
Les entreprises de croissance rapide ont souvent une situation financière solide. L’analyse fondamentale peut aider à choisir les actions les plus prometteuses.
En effet, s’assurer de la bonne santé financière d’une entreprise, c’est augmenter la probabilité de rendement vis-à-vis de celle achetée. Pour cela, vous allez vous poser trois questions :
- Est ce que j’achète cette entreprise à un bon prix ?
- L’entreprise dispose-t-elle d’un avantage concurrentiel ?
- Est ce que cette entreprise est bien gérée ?
Un flux de trésorerie positif
Un flux de trésorerie positif signifie que l’entreprise génère plus d’argent qu’elle n’en dépense. Il s’agit souvent d’un indicateur de sa bonne santé financière.
A la fin d’un exercice comptable, l’entreprise génère ce que nous appelons un flux de trésorerie. Celui-ci provient de son activité d’exploitation.
Une partie de cette trésorerie va être utilisée pour des dépenses d’investissement aussi appelées CAPEX. Ainsi :
Ce flux de trésorerie disponible nous assure que l’entreprise est rentable. En effet, en fin d’exercice comptable, elle peut, même après ses dépenses d’investissement, avoir de la liquidité en réserve.
Il s’agit d’un point très important à souligner pour s’assurer de la santé financière de la société.
Les actions de croissance sont donc plus qu’intéressantes. Cependant, les trouver peut être difficile. Cela nous amène justement à la section suivante.
Comment trouver des actions de croissance ?
Procéder à une recherche sectorielle
Certaines industries sont plus propices à la croissance que d’autres. L’identification des secteurs en plein essor peut être un bon point de départ.
Nous pensons notamment à des industries plus jeunes telles que les technologies. Celles-ci vont être plus enclines à créer des entreprises dites de croissance. En effet, elles ont plus de facilité à s’étendre sur une échelle internationale.
Les secteurs comme les matières premières ou l’énergie sont quant-à eux différents. Il s’agit d’industries dont les actifs sont plus durables et plus chers. Ils ont donc plus de difficulté à s’étendre et à croître rapidement.
Réaliser une analyse fondamentale
L’analyse fondamentale est une étape clé pour s’assurer de la bonne santé financière de la société. Il est important de s’assurer d’investir à faible coût dans une entreprise. Dans ce cas-là, nous utiliserons notamment certains ratios de valorisation.
Nous allons non seulement nous assurer que l’entreprise soit rentable, mais surtout qu’elle le soit plus que la concurrence. Pour cela, nous allons comparer sa marge brute et sa marge d’exploitation à celles de la concurrence.
Nous allons également étudier la gestion de l’entreprise en nous assurant :
- que sa dette n’est pas trop importante ;
- qu’elle dispose de liquidités ;
- que la rentabilité du capital investi est importante.
Pour cela, nous utiliserons le ROE, le Return On Equity qui devra être supérieur à 10%. Cela signifie que notre capital investi génère chaque année 10% de bénéfice.
Identifier les start-ups et les entreprises émergentes
Les entreprises en phase de démarrage ou d’expansion rapide peuvent offrir d’excellentes opportunités de croissance. Attention tout de même, car ce sont aussi des sociétés qui peuvent ne jamais être rentables.
Suivre les actualités
Vous pouvez identifier les prochaines grandes actions de croissance en suivant les actualités. Restez informé des dernières tendances du marché et innovations.
Évitez cependant de surpondérer votre portefeuille avec des entreprises ayant du potentiel mais dont la valeur de rendement est faible dès le départ.
En effet, le risque rémunère le profit. Plus le profit potentiel est grand, plus le risque vis-à-vis de cette société est élevé. Plus la volatilité est élevée, plus en tant qu’investisseur, il sera important de la compenser par des sociétés moins volatiles. Ces dernières assureront une stabilité dans son portefeuille.
Conclusion
Les actions de croissance offrent un potentiel de rendement élevé. Elles donnent également l’opportunité de participer à la croissance dynamique des entreprises innovantes.
Cependant, elles nécessitent une analyse fondamentale approfondie et une compréhension claire des risques associés. Cela est justement crucial pour toute stratégie d’investissement long terme réussie.
La compréhension des risques associés, c’est s’assurer d’éviter de surpondérer son portefeuille d’actions de croissance non-rentables. Vous pouvez cependant y ajouter toute action montrant suite à l’analyse :
- des bons fondamentaux ;
- une bonne sous-évaluation ;
- un bon avantage concurrentiel ;
- une bonne gestion.
Toutefois, si les fondamentaux sont bons, nous parlerons plutôt d’actions dites spéculatives. Elles représentent un moins bon choix pour votre portefeuille.
En savoir plus
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